2017年4月10日 书里对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述，提供了大量业界 事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、
多品种商品期货对冲网格交易策略 分析 与 实现. 先睹为快，对于自动化、量化交易策略的研究分类大致为，趋势型、 对冲型、 网格策略、 高频策略、 人工智能、 算法交易、 深度学习。其中 网格策略 和 对冲类型策略 可以算是比较经典的策略类型。
对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响 近日，东方财富网邀请到了冠通期货资管部副总崔新涛先生做客《财富观察》栏目。他在节目中表示，宏观对冲可拆分成两个层面：一是宏观资产 小师妹导读 大家好吖~我是【期权时代】的主编期权小师妹~期权的事儿，问我咯~ 投资策略在投资哲学上可以分为两类——方向性的和非方向性的。非方向性的投资策略，收益不受价格涨跌影响，牛市熊市都有获利空间，而方向性的投资策略，收益往往受到价格涨跌影响，趋势预测正确才能获利。 $图表备注：a.示例基本组合只做理论举例，真实交易时0.19份50ETF空头均需结合实际情况调整；b.图示增加了波动率变化情况理论曲线，曲线制作的假设是IV差按预期方向变化随机程度，其他条件不变；c.图示数字为变化后的相应损益和Greeks值。 在金融衍生品的大家庭中，期权跟期货是一对“好兄弟”。作为在交易所交易的标准化产品，期权和期货可以为投资者提供风险管理的手段，用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。期权与权证，也有 … 金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会 对冲策略通过构建多空头寸进行风险规避，是最常见的获得准绝对收益的手段最传统的对冲策略是套利策略，通过寻找市场错误定价的机会，建立相反方向的头寸来获取收益。 最典型的对冲策略是Alpha策略，通过构建相对价值策略来超越指数，然后通过指数期货或期权等风险管理工具来对冲系统性
15:00-15:45 商品期权投资策略及应用 . 15:45-16:00 投资者互动 . 嘉宾介绍： 杜贤利， 现任永安期货期权总部总经理，中金所期权讲师，中科大金融硕士校外导师，12年期货期权投研经验，擅长于期权方向对冲策略与波动率策略。 原标题：【申城论剑】新湖期货股份有限公司董事长、中国绝对收益投资管理协会联席会长马文胜发表主题演讲. 申城论剑·第十二届衍生品对冲投资（国际）论坛暨中国绝对收益投资管理协会第十届年会于2020年11月20日在上海外滩w酒店举办。 量化对冲基金产品由于使用了股指期货、股指期权进行套保操作，作为一类特殊产品，需要每日根据中金所等交易所数据进行产品净值计算及复核，以及切实履行信息披露义务，在定期报告中定时披露其股指期货、股指期权投资策略及股指期货、股指期权套保 开始尝试期权及股票的程序化策略开发和测试。 2017年. 投资范围开始涵盖期货全品种，旗下基金屡获殊荣。 2016年. 备案成立第一支量化基金，至今累计收益960%。 2015年. 由两位伦敦大学校友组建而成，开始涉足中国期货市场的程序化交易。 国内宏观对冲策略，在资本项目管制没有完全放开下汇率对冲受限制，主要从宏观基本面出发，自上而下，聚焦股票、债券、期货及期权等标的，通过多空交易，把握资产价格失衡错配现象。 2.资产轮动与宏观对冲. 核心驱动因子的变动，将带来大类资产的轮动。 对冲,金融学上，对冲(hedge)指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会 中长期期权策略和中长期对冲策略的区别在哪里. 3. 构建一个期权策略的基本要点. 4. 常用基础策略复习. 5. 美股， a 股，期货市场期权策略运用概述. 第二讲. 模块 1 ：中长期期权对冲基础. 中长期持股的起点. 中长期持股期间趋势的判断. 中长期持股不同趋势阶段
Delta对冲又称delta中性策略，对冲后的期权头寸价值受标的资产价格小幅变动的影响较小，该策略主要用于规避方向性风险。 例如，假设某投资者购入10手认购期权A，每手对应的delta值为0.5，同时卖出20手delta值为-0.3的认沽期权B，如表1所示每手期权对应100份标的。
对冲策略是指同时在股指期货市场和股票市场上进行数量相当、方向相反的交易，通过两个市场的盈亏相抵，来锁定既得利润（或成本），规避股票市场的系统性风险。具体做法是，已持有股票组合的投资者，预期股市面临下跌风险，但手上持有的股票难以在短时间内迅速卖出，那么就可以在期货 期权交易常见的四种对冲策略. 期权交易常见的四种对冲策略. 一、保护性看涨策略. 保护性看涨期权的策略是在卖出标的期货合约的情况下，如果你担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护，特别是当交易者持有标的期货合约的空头的时候，担心标的价格上涨带来的损失。 常见的等量对冲策略是备兑看涨期权策略（Covered call）和保护性看跌期权策略（Protective Put）。 静态对冲策略 期货价格和标的资产的价格是线性的，但是期权价格与标的资产价格为非线性（凸性）关系，二者相关系数的绝对值小于1。
期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。
期货对冲策略 基本原理——一般情况 基本原理——原因探析 基差风险 基差保值 最佳对冲比例 引言 ?期货之所以具有重要作用，关键是其两大功能： –远期价格发现功能， –规避价格风险的功能 ?本讲介绍如何通过对冲以规避价格风险 ?首先介绍期货对冲的基本原理 ?其次学习不考虑调整的对冲 股指期货复制期权的 对冲策略 银河期货有限公司 金融市场部 毛舒能 2012年6月 股指期货全时对冲在上涨行情中会损失beta收益 采用股指期货全时对冲策略，虽然可以规避股票组合的大部分系统性风险， 但是也会影响大盘上涨时的收益。
期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。
中粮期货期权做市负责人. 期权交易策略. *理论价格及非理论价格 期权交易风险 管理. *delta对冲. *管理vega、gamma头寸(skew、月份、集中度). *管理利率与股息 2016年5月19日 期权的Delta对冲策略对比分析. 作者：邓璎函（中信建投期货）. 摘要：期权的非 系统对冲方法（以固定时间间隔进行对冲、对冲至一个delta带、 听起来虽然类似于期货合约，但购买期权合约的交易者不一定要对头寸进行结算。 期权合约是 对冲策略的一个常见例子是交易者购买已经持有股票的看跌期权。
华信期货量化 交易部. 摘要 ： 本文讨论了 一种 在50 etf期权上稳定盈利的 对冲 交易策略 。 该策略 利用均线度量波动率 的 下降趋势 ，通过双卖策略实现做空波动率，利用 50 股指 期货ih进行每日对冲 交易 。
在金融衍生品的大家庭中，期权跟期货是一对“好兄弟”。作为在交易所交易的标准化产品，期权和期货可以为投资者提供风险管理的手段，用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。 国内宏观对冲策略，在资本项目管制没有完全放开下汇率对冲受限制，主要从宏观基本面出发，自上而下，聚焦股票、债券、期货及期权等标的，通过多空交易，把握资产价格失衡错配现象。 2.资产轮动与宏观对冲. 核心驱动因子的变动，将带来大类资产的轮动。 常见的等量对冲策略是备兑看涨期权策略 （Covered call）和保护性看跌期权策略（Protective Put）。 图 2：卖出宽跨组合策略 图 3：期权备兑组合 买入期货多头 数据来源：华泰期货研究院 数据来源：华泰期货研究院 静态对冲策略 1 、相对价值策略。 （低收益，低风险，高容量）书中谈的相对价值策略主要是类固定收益（银行理财，货币基金，债卷，对冲套利等），代价是牺牲”收益率“，从而保证风险可控，和规模扩大。 书中谈的方法。 基本上需要通过期货，期限套利 量化对冲基金产品由于使用了股指期货、股指期权进行套保操作，作为一类特殊产品，需要每日根据中金所等交易所数据进行产品净值计算及复核，以及切实履行信息披露义务，在定期报告中定时披露其股指期货、股指期权投资策略及股指期货、股指期权套保 中长期期权策略和中长期对冲策略的区别在哪里. 3. 构建一个期权策略的基本要点. 4. 常用基础策略复习. 5. 美股， a 股，期货市场期权策略运用概述. 第二讲. 模块 1 ：中长期期权对冲基础. 中长期持股的起点. 中长期持股期间趋势的判断. 中长期持股不同趋势阶段
单纯做股票投资，是难以进行对冲的，只能进行看多或者看空的方向性交易；期货比股票要好一些，除了单纯做多或者做空之外，还可以进行对冲，来转移现货市场的风险；期权就更加完备了，不仅可以看多、看空还可以看震… 期权常用的对冲策略包括买入看跌期权对冲（pput）、领口对冲（cll），本文进一步结合期权备兑策略（bxm）、股指期货对冲策略构造动态最优对冲 在对期权和期货市场概况有所了解后，我们来了解一下期货和期权作为风险对冲工具的不同之处。概括来说，可以将差异分为三类：是否具有选择权、收益结构差异、保证金差异。 以持有50 etf 为例，来对比运用期货和期权进行风险对冲的核心差异。假设在2018年4 期权和期货作为衍生品中最主要的风险管理工具，总是会被投资者拿来对比。那么它们的具体差异在哪里呢？本文将从市场交易概况以及工具运用的差异两方面入手，对期权和期货的进行直观的比较。 一、全球期货和期权 …